中房股份重組謀變 打造國內(nèi)高端鋁擠壓行業(yè)龍頭
8月21日晚間，中房股份)發(fā)布《重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(草案)》。公告顯示：
中房股份擬以其持有的新疆中房100%股權(quán)作為置出資產(chǎn)，與忠旺精制持有的忠旺集團(tuán)100%股權(quán)中的等值部分進(jìn)行置換。置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)作價(jià)的差額部分，由公司向忠旺精制以發(fā)行股份方式購買。同時(shí)，中房股份擬向8名配套融資認(rèn)購方發(fā)行股份募集配套資金。
經(jīng)雙方友好協(xié)商，本次交易置出資產(chǎn)新疆中房作價(jià)2億元，擬置入資產(chǎn)忠旺集團(tuán)作價(jià)282億元。置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)的差額為280億元，中房股份向忠旺精制以每股7.12元/股的價(jià)格發(fā)行股份購買，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20交易日上市公司股票均價(jià)的90%。
同時(shí)，為增強(qiáng)重組完成后上市公司的盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力，中房股份擬同步募集配套融資不超過50億元，用于“年產(chǎn)60萬噸高強(qiáng)度、大截面工業(yè)鋁擠壓產(chǎn)品”和“全鋁特種車廂”兩個(gè)項(xiàng)目。
分析人士指出，中房股份通過這次重組，可以徹底擺脫因經(jīng)營房地產(chǎn)業(yè)務(wù)不利帶來的拖累。置入鋁擠壓龍頭企業(yè)忠旺集團(tuán)，不僅可以使該公司躋身高端鋁擠壓材制造行業(yè)第一陣營，長遠(yuǎn)來看，中房股份或?qū)⒔柚@次“翻身仗”，在發(fā)展前景廣闊的鋁加工市場大展拳腳。
置入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)擺脫困境
本次資產(chǎn)重組前，中房股份主營業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)銷售和物業(yè)出租。自2013年以來，中房股份的收入和利潤主要來自對剩余尾房的銷售及自有物業(yè)出租。近年來，隨著房地產(chǎn)市場的競爭日益激烈，中房股份近三年凈利潤出現(xiàn)大幅下挫。
通過本次資產(chǎn)重組，中房股份將置入忠旺集團(tuán)謀求轉(zhuǎn)型。據(jù)了解，作為亞洲及中國最大、全球第二的高附加值工業(yè)鋁擠壓產(chǎn)品研發(fā)制造商，忠旺集團(tuán)多年來致力于交通運(yùn)輸、機(jī)械設(shè)備及電力工程等行業(yè)的輕量化發(fā)展。
目前，忠旺集團(tuán)主要從事工業(yè)鋁擠壓產(chǎn)品的研發(fā)、制造和銷售，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于城市軌道交通、鐵路運(yùn)輸車廂、輕型貨車、汽車、飛機(jī)、船舶等交通運(yùn)輸領(lǐng)域及電力工程、機(jī)械設(shè)備、航空航天等領(lǐng)域。
除了產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域廣泛之外，忠旺集團(tuán)在鋁擠壓領(lǐng)域的實(shí)力不容小覷。據(jù)公開資料顯示，目前，忠旺集團(tuán)是國內(nèi)擁有最多大型鋁擠壓機(jī)的企業(yè)。該公司擁有逾90條鋁擠壓生產(chǎn)線，其中75MN及以上的大噸位鋁擠壓機(jī)數(shù)量就有21臺。同時(shí)，忠旺集團(tuán)還引入了2臺全球最大最先進(jìn)的225MN超大型鋁擠壓機(jī)，進(jìn)一步鞏固其在高精密、復(fù)雜大截面工業(yè)鋁擠壓產(chǎn)品生產(chǎn)方面的領(lǐng)先優(yōu)勢。
此外，忠旺集團(tuán)的行業(yè)競爭力優(yōu)勢明顯。據(jù)了解，經(jīng)過多年的發(fā)展，忠旺集團(tuán)形成了“合金熔鑄、模具設(shè)計(jì)、先進(jìn)設(shè)備及產(chǎn)品研發(fā)”四元一體的綜合配套優(yōu)勢，體現(xiàn)出其于行業(yè)中的綜合優(yōu)勢及獨(dú)特的核心競爭力。
前述分析人士認(rèn)為，憑借忠旺集團(tuán)的行業(yè)地位和影響力，這也意味著，置入忠旺集團(tuán)后的中房股份未來的身份將搖身一變，成為領(lǐng)軍高端鋁擠壓材制造行業(yè)的龍頭企業(yè)。
鋁擠壓業(yè)務(wù)市場空間廣闊
中房股份(11.27,-0.020,-0.18%)表示，本次交易完成后，公司將停止所有現(xiàn)有業(yè)務(wù)的經(jīng)營，工業(yè)鋁擠壓業(yè)務(wù)將成為其主營業(yè)務(wù)。
根據(jù)安泰科發(fā)布的《2015年有色金屬(4595.69,31.250,0.68%)市場發(fā)展報(bào)告》，中國鋁材總產(chǎn)量在近10年內(nèi)保持穩(wěn)健增長，2015年達(dá)到3250萬噸，同比增長7.3%，增速超過北美、歐洲等發(fā)達(dá)地區(qū)。另據(jù)安泰科發(fā)布的《2015年有色金屬市場發(fā)展報(bào)告》，鋁擠壓產(chǎn)品是中國鋁材市場中占比最大的板塊，占2015年鋁材總產(chǎn)量的53%。
工業(yè)鋁擠壓行業(yè)上升空間巨大。相關(guān)分析也認(rèn)為，我國鋁擠壓產(chǎn)品消耗結(jié)構(gòu)中，工業(yè)鋁擠壓產(chǎn)品消耗量的比重已由2001年的24%上升到2015年的35%左右，但仍與北美的54%存在一定差距，國內(nèi)工業(yè)鋁擠壓行業(yè)增長潛力巨大。
國內(nèi)政策環(huán)境也對發(fā)展鋁擠壓產(chǎn)品形成利好。近年來，我國政府相繼出臺了一系列行業(yè)法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策，如《鋁工業(yè)發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》、《促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整暫行規(guī)定》、《關(guān)于加快鋁工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)意見的通知》、《中國制造2025》等，指導(dǎo)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)果調(diào)整、引導(dǎo)開發(fā)高附加值鋁加工材。而《國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃綱要》在制造強(qiáng)國戰(zhàn)略、交通運(yùn)輸領(lǐng)域低碳化發(fā)展、促進(jìn)“一帶一路(1579.90,18.040,1.15%)”、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級及節(jié)能減排等方面的目標(biāo)戰(zhàn)略部署，更有助于推動高端鋁擠壓行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
事實(shí)上，憑借在鋁加工行業(yè)20余年的積累，忠旺集團(tuán)在鋁擠壓領(lǐng)域的綜合實(shí)力雄厚。據(jù)了解，為抓住交通運(yùn)輸領(lǐng)域節(jié)能輕量化帶來的戰(zhàn)略性發(fā)展機(jī)遇，依托該公司在工業(yè)鋁擠壓行業(yè)積累的技術(shù)和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，忠旺集團(tuán)已成功研發(fā)出掛車、罐車、消防車等全鋁特種車輛的樣車和相配套的全鋁車廂，計(jì)劃未來從事全鋁特種車廂的制造和銷售。
優(yōu)勢項(xiàng)目提升競爭力
中房股份在公告中稱，為提高本次重組績效，增強(qiáng)中房股份的可持續(xù)發(fā)展能力，中房股份擬以鎖價(jià)方式向睿智1號等8名配套融資認(rèn)購方發(fā)行股份募集配套資金，配套資金總額不超過50億元。忠旺集團(tuán)本次募集資金投資項(xiàng)目包括“年產(chǎn)60萬噸高強(qiáng)度、大截面工業(yè)鋁擠壓產(chǎn)品”和“全鋁特種車廂”兩個(gè)項(xiàng)目。
據(jù)中房股份本次重組項(xiàng)目負(fù)責(zé)人介紹，忠旺集團(tuán)的這兩個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目可以進(jìn)一步鞏固忠旺集團(tuán)在高附加值工業(yè)鋁擠壓方面的行業(yè)龍頭地位，也將增強(qiáng)重組完成后中房股份盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力。
作為忠旺集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)，工業(yè)鋁擠壓業(yè)務(wù)既鞏固既有基礎(chǔ)、同時(shí)又能夠延伸產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈，是忠旺集團(tuán)在工業(yè)鋁擠壓領(lǐng)域持續(xù)前進(jìn)的重要引擎。“年產(chǎn)60萬噸高強(qiáng)度、大截面工業(yè)鋁擠壓產(chǎn)品”項(xiàng)目的實(shí)施將有助于其把握市場商機(jī)，發(fā)揮其“合金熔鑄、模具設(shè)計(jì)、先進(jìn)設(shè)備及產(chǎn)品研發(fā)”四元一體的綜合配套優(yōu)勢，特別是在復(fù)雜大截面的工業(yè)鋁擠壓產(chǎn)品方面的技術(shù)與產(chǎn)能優(yōu)勢，推動工業(yè)鋁擠壓業(yè)務(wù)進(jìn)一步向高端發(fā)展，提升產(chǎn)品的銷量及利潤水平。
另外，全鋁特種車廂項(xiàng)目也頗具發(fā)展?jié)摿Α?jù)鋁加工行業(yè)專家分析，全鋁特種車輛在節(jié)能環(huán)保的大趨勢下，迎來了快速發(fā)展的契機(jī)。無論是國內(nèi)需求，還是海外市場，全鋁特種車輛的市場容量與潛在收益都較為可觀。
相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年中國專用車產(chǎn)量達(dá)205萬輛，其中鋁制專用車產(chǎn)量不足千輛。忠旺集團(tuán)基于目前的技術(shù)儲備和生產(chǎn)能力，迅速切入全鋁特種車輛的應(yīng)用市場，為實(shí)現(xiàn)利潤的快速提升尋找到新的增長點(diǎn)。
與此同時(shí)，忠旺集團(tuán)還將基于領(lǐng)先的市場地位，推進(jìn)全鋁特種車輛相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的完善，以及加強(qiáng)客戶對于全鋁特種車輛性能的了解和認(rèn)可，以進(jìn)一步鞏固企業(yè)的市場地位和樹立新的競爭優(yōu)勢。
這也意味著，兩個(gè)項(xiàng)目如期達(dá)產(chǎn)后，有助于提升中房股份的綜合實(shí)力和行業(yè)競爭力，同時(shí)大大提高了該公司未來的盈利能力。
